AI眼镜“百镜大战”打响！小小米眼镜官方微博上线引发市场热潮，产业链有望迎来快速发展期

2月6日，小米眼镜官方微博上线，认证主体为小米通讯技术有限公司。有消息称，小米首款AI眼镜已经获得入网许可，有望在2月发布。该产品将由山东某AR/VR领域龙头企业独家代工，这家企业同时也是Meta的供应商。

小米AI眼镜的即将推出，也引发了市场对AI眼镜板块的关注和投资热情，2月6日，端侧AI概念股盘中持续走高，雷柏科技涨停，云天励飞、明月镜片、卓翼科技、博士眼镜、歌尔股份等跟涨。国泰君安研报指出，DeepSeekR1蒸馏所得的高推理性能小模型将加速端侧AI落地，驱动AI手机、AIPC、AI眼镜等硬件出货量上行。

AI 眼镜 “百镜大战” 打响

小米AI眼镜的发布，无疑将为这场“百镜大战”再添一把火。作为小米高端化的年度作品，小米AI眼镜承载着小米在智能硬件领域的新探索。与此同时，小米还计划在同一场发布会上推出小米15 Ultra和小米SU7 Ultra两款旗舰产品，进一步展示了其在高端市场的布局和决心。

AI眼镜行业的快速发展，离不开技术进步和市场需求的双重推动。随着芯片技术升级和ai应用的不断发展，AI眼镜的功能愈发强大，佩戴体验也愈发舒适。同时，消费者对智能穿戴设备的需求日益增加，AI眼镜作为新兴的智能硬件产品，受到了市场的热烈追捧。

值得注意的是，AI眼镜行业还迎来了新品密集发布期。在CES 2025展会上，AI眼镜备受关注，多家企业推出了新品。例如，雷鸟创新与TCL联合发布了首款AI拍摄眼镜雷鸟V3，集成了拍摄、光波导技术，并搭载了通义千问大模型。此外，雷神科技、乐相科技、康冠科技等也推出了AI眼镜新品，进一步丰富了市场选择。

除了产品发布外，AI眼镜产业链也迎来了快速发展期。据IDC预计，2025年全球AI眼镜市场出货量将达到1280万副，同比增长26%。中国AI眼镜市场出货量则有望达到280万副，同比增长107%。这一数据表明，AI眼镜市场将迎来快速增长期，产业链相关企业将迎来新的发展机遇。

产业链有望迎来快速发展期

受益于消费电子景气度回升，部分AI眼镜概念股2024年业绩向好。以预告区间中值统计，长盈精密、移远通信、宇瞳光学、艾为电子等18股2024年全年净利润翻倍，其中长盈精密、移远通信、宇瞳光学增幅依次为786.79%、495.33%、483.38%。报告期内，长盈精密向Ray-Ban Meta智能眼镜提供结构件产品。移远通信的AI+AR眼镜业务已实现量产，多款模组产品可应用于AR眼镜。

从机构关注度来看，鹏鼎控股、中兴通讯最受青睐，均获33家机构评级；其次是恒玄科技、安克创新、水晶光电、中科创达也有超20家机构关注。中信证券研报认为，AI眼镜供应链的业绩释放元年可能最早在2026年。根据3家以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超30%的有17只，包括弘信电子、敏芯股份、领益智造、宇瞳光学等。

财信证券认为，伴随着芯片技术升级以及AI应用发展，功能更强大、佩戴更舒适、价格更亲民的AI眼镜产品将不断涌现，相关产业链有望迎来快速发展期。AI眼镜产业链涵盖的供应商种类较多，上游涵盖芯片、传感器、存储、显示模组、光学模组等关键零部件领域。例如，与光波导相关的水晶光电，存储相关的兆易创新等多家上市企业的业务都有涉及。以AI眼镜的“大脑”计算芯片为例，包括恒玄科技、瑞芯微等企业主要业务涉及到AI眼镜计算芯片设计。此外，还有一批硬件及检测服务商，如苹果公司的AI眼镜柔性电路板加工供应商安捷利和鹏鼎控股，而燕麦科技则是柔性软板检测设备的龙头企业。

大模型有望率先在AI眼镜真正落地

华泰证券认为，在Meta眼镜引领的AI眼镜热潮之下，今年的“百镜大战”有望为消费电子产业链提供新的增长机遇，也为Deepseek等国内大模型的落地，提供理想的硬件载体和应用场景。AI眼镜有可能率先成为大模型真正落地的应用场景，大企业竞争优势明显。

Meta-rayban接入Llarma 3模型，TCL雷鸟及Rokid与阿里“通义千问”开展合作，都显示了AI眼镜与用户的交互需要大语言模型的支持，但目前眼镜AI功能最大的问题还是缺乏用户粘性较高的相关应用。不过，AI眼镜平台作为一个崭新的消费电子品类，不存在像智能手机生态中品牌厂商需要协调固有互联网厂商开放AI流量入口的情况，反而更容易成为AI应用率先落地的场景。华泰证券预计，今年全球整体AI眼镜市场有望接近1000万副。

目前，AI眼镜在技术上仍需继续迭代。据华泰证券观察，目前市场上大部分AI眼镜产品都借鉴了Meta-rayban类似的太阳镜+耳机+摄像头模式，在芯片上，大部分都采用了高通AR1或紫光展锐的W517平台。然而，由于这两个平台的芯片是之前为了AR应用而定制，目前在AI功能上的支持并不适配，存在较大的提升空间。行业中多家SoC厂商也正在根据AI眼镜开发定制化芯片，有望在今年下半年完成迭代。目前，全球层面高通、谷歌等公司正在研发，国内恒玄目前的平台只能支持声音还无法支持拍照，但恒玄和芯源正在合作研发下一代芯片，这些专为AI眼镜推出的定制化芯片有望给AI眼镜的用户体验带来新一层的提升。

从AI眼镜过渡到全彩的AR眼镜还面临着一些难点，包括显示技术的提升、功耗和使用时间的优化、重量的进一步下降、近视矫正的问题、人机交互模式的创新以及价格和降本等一系列问题。华泰证券认为，明年刻蚀或者纳米压印技术的衍射光波导AR眼镜有望成熟。到2030年，Micro-LED光机、碳化硅镜片等前沿技术有望得到进一步发展，但其中的降本仍需产业链公司的共同努力。